“Como fazer a análise de ativos?” É uma das perguntas mais comuns feitas por investidores iniciantes. Seguir alguns dos investidores mais bem sucedidos da história, como Warren Buffett e Ralph Seger, mostra que tomar uma abordagem mais fundamentalista tem seus benefícios.
Mas, e aqueles investidores ganhando milhões usando análise técnica?
A verdade é que tanto a análise fundamental quanto a técnica têm seu lugar. O que é melhor para você depende dos seus objetivos e da sua tolerância ao risco.
Para o investidor iniciante, a análise fundamental é muito mais fácil de entender.
Esse tipo de análise baseia-se em fatores como quanto dinheiro uma empresa tem, quanto dinheiro está ganhando, sua equipe de gestão, propriedade intelectual entre outros indicadores.
Essencialmente, a análise fundamental baseia-se na saúde da empresa em que você está considerando investir e sua probabilidade de crescimento a longo prazo.
Por outro lado, a análise técnica baseia-se na ideia de que as tendências de preços no mercado tendem a se repetir e seguir padrões.
Então, olhando para os sinais do desempenho passado das ações, os investidores podem prever o que acontecerá no futuro — pelo menos, essa é a ideia. Analistas técnicos buscam padrões em gráficos de ações que fornecem pontos de entrada e saída específicos.
Mas vamos entender um pouco melhor o que realmente é análise fundamentalista e análise técnica e como analisar ativos de maneira eficiente para seus investimentos.
Analistas fundamentais fazem pesquisas para entender o valor intrínseco da empresa em relação ao seu valor atual.
Assim, ao examinar uma empresa do ponto de vista fundamental, existem vários fatores que você deve olhar. Ou seja, cada uma dessas métricas lhe dá uma compreensão mais detalhada do bem-estar financeiro atual da empresa ou da probabilidade de ter um futuro forte.
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O índice P/L também é chamado de relação preço-lucro e é um dos mais relevantes e populares. Baseia-se na relação entre o preço de uma ação e os ganhos que ela pode oferecer.
O cálculo é o seguinte:
P/L = preço da ação atual / lucro por ação nos últimos 12 meses
A análise segue em direções diferentes. Um índice P/L alto pode indicar que o mercado está disposto a pagar mais pelos lucros da empresa, especialmente se ela tiver expectativas de crescimento. Mas também pode indicar que os ganhos são muito baixos. Dessa forma, um baixo índice P/L indica que o mercado está disposto a pagar menos pelos ganhos da empresa.
No entanto, pode refletir uma determinada situação que poderia indicar que a ação está descontada – e que tem potencial de crescimento. Para descobrir a verdadeira representação, vale a pena usar outros indicadores e tentar entender porque o mercado se comportou de uma forma ou de outra.
2. Índice P/VPA
Outro indicador que considera a saúde financeira da empresa é o P/VPA. Estabelece a relação entre o preço atual da ação e o valor patrimonial por ação. Portanto, indica quanto o mercado está disposto a pagar pelo patrimônio de uma empresa.
a fórmula é a seguinte:
P / VPA = Preço da ação atual / Patrimônio líquido por ação nos últimos 12 meses
Um P/VPA alto geralmente significa que as ações estão sendo negociadas acima do valor contábil. Os investidores estão, portanto, dispostos a pagar mais pela participação no resultado desse patrimônio.
No entanto, também pode significar uma sobrevalorização ou mesmo um patrimônio líquido muito baixo, ou inadequado em comparação. Um P/VPA baixo indica que o mercado não está disposto a pagar a mais, o que pode representar um preço de ação com desconto.
A abreviatura EBITDA significa em português Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização. Na prática, é o lucro obtido antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. Portanto, também é conhecido como lucro operacional.
Conhecer a margem EBITDA, é novamente, importante para entender o quão grande é a capacidade de geração de lucro em relação às vendas do período.
Fórmula:
Margem EBITDA = (EBITDA no período / receita operacional no período) x 100%
Claro, o resultado sempre ficará abaixo 100%. Porém, quanto mais próximo desse valor, maior a lucratividade da empresa. No entanto, deve-se ter cautela ao usá-lo, pois essa avaliação pode ignorar dívidas e seu impacto nas finanças e na segurança da empresa.
Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE – Return on Equity) também é um dos indicadores fundamentais mais importantes. Seu cálculo permite determinar a capacidade de uma empresa em obter resultados em relação ao seu patrimônio.
A fórmula para isso é:
ROE = excedente / patrimônio do período
Uma pontuação alta geralmente é desejável, pois indica que a empresa pode obter resultados. No entanto, deve-se observar que o patrimônio líquido não é muito baixo, pois isso pode levar ao superaquecimento do resultado em relação ao patrimônio líquido atual.
Vale lembrar que ao realizar a análise de ativos, é importante comparar apenas empresas do mesmo setor, para não ter uma visão tendenciosa. Com os indicadores idealistas fundamentalistas e uso estratégico de ferramentas de medição, é possível encontrar as melhores oportunidades de investimento. Isso lhe dá a oportunidade de tirar proveito das ações oferecidas na bolsa de valores!
Além disso, existem diversos indicadores que te ajudam a criar uma estratégia e decidir qual a melhor empresa para aportar seu capital. Mas, sempre que possível consulte um profissional capacitado no assunto.
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A análise técnica é impulsionada por matemática e padrões gráficos. Aqueles que dependem apenas da análise técnica não precisam se importar com menos produtos vendidos, receita gerada ou equipe de gestão que dirige uma empresa.
Todos os analistas técnicos se preocupam com o movimento dos preços das ações e como os investidores reagiram às ações no passado. Tentando usar tendências históricas para realizar a análise dos ativos.
Alguns dos indicadores técnicos mais comuns que os investidores iniciantes usam incluem:
O suporte é considerado uma região de mínima do preço. Ou seja, é o preço em que uma ação que está em tendência de baixa e, provavelmente, inverta a direção gerando ganhos. Então, quando uma ação atinge o suporte, é geralmente considerado um sinal de compra.
Do mesmo modo, quando uma ação está em uma tendência de alta, esta linha de tendência vai apontar para cima. Dessa forma, quando uma ação está em uma tendência de baixa, a linha de tendência vai apontar para baixo. Finalmente, quando uma ação está sendo negociada relativamente plana, a linha será plana também.
Resistência é o oposto do suporte. É o ponto em que as ações que estão em tendência de alta tendem a inverter direções e começar a trabalhar seu caminho inverso. Como tal, é muitas vezes usado como um sinal de venda.
Sobretudo, encontrar a linha de tendência de resistência é como encontrar a linha de tendência de suporte. Contudo, é uma região de alta de preço da ação.
As médias móveis são ferramentas usadas pelos investidores para filtrar as flutuações de curto prazo no preço de uma ação que estão considerando.
Primordialmente, essas médias somam o preço de fechamento das ações diariamente ao longo do número de dias que estão sendo mediados. Em seguida, o total é dividido pelo número de dias mediados.
Assim, no fechamento de cada pregão, o dia mais antigo na média sai da equação e o dia mais novo é adicionado, levando ao nome de média móvel.
Porém, tenha em mente que a análise técnica está longe de ser uma ciência exata. O mercado pode ser imprevisível. Então, só porque um sinal técnico diz que uma corrida vai acontecer, não há garantia de que a corrida realmente acontecerá.
Se você está lendo este artigo, há uma grande hipótese de que a análise fundamental seja o caminho a percorrer por você. Nesse sentido, devido ao alto risco associado a uma estratégia técnica de investimento, ela só deve ser utilizada por profissionais experientes que já sabem qual estratégia funciona melhor.
No entanto, só porque sua estratégia é fundamental não significa que você não pode se beneficiar de sinais técnicos.
A saber, antes de comprar qualquer ação, independentemente da força de seus fundamentos, aproveite para olhar o gráfico de ações de longo prazo para entender o histórico de desempenho da oportunidade de investimento que você está considerando.
Se este artigo te ajudou a entender melhor a como fazer a análise de ativos, compartilhe-o com seus amigos e familiares.
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Graduando em Ciências Econômicas pela PUC-Minas, sou apaixonado por Economia, Empreendedorismo, Marketing e Café. A economia deve ser simples sem ser simplista, além de necessária para todos, por isso idealizei o Boletim Econômico. Acredito que há um movimento centrípeto de que todas as áreas convergem para Economia, pois de gênio e louco todo mundo tem um pouco.
